Good morning, Brasil.

Itaú mostra o porquê é a empresa mais valiosa da B3, apresentando um lucro de R$ 11,3 bilhões no 3° tri. Embraer e Klabin soltaram seus resultados, mas lucros caíram consideravelmente. Lá fora, Spotify, Uber e Saudi Aramco também publicaram seus balanços.

A grande conversa do dia foi sobre a “volta” de Michael Burry, o lendário investidor que originou o filme “The Big Short”.

Para esta quarta, olhos em Brasília. Apesar das chances do Banco Central diminuir os juros serem quase nulas, vale saber qual será o comunicado e a leitura do mercado sobre a decisão.

Aqui está o seu THE PAPER de hoje.

QUICK TAKES

📎 Read: OpenAI já é “Too Big To Fail?” (WSJ)

▶️ Watch: “AI washing?” (CNBC)

#️⃣ Stat: Era só mais um Silva… (IBGE)

🧊 Ice Breaker: A “batalha dos sexos” no tênis está confirmada (VEJA)

ANTES DO SINO

PAPER OF THE DAY

The Big Short 2?

Já faz algumas semanas que as palavras mais faladas no mundo financeiro são: Trump, China, AI e bolha… (Claro que existem outras, mas essas aparecem quase todo dia).

Até que um nome conhecido voltou a chamar a atenção do mercado, Michael Burry — você com certeza lembra do nome que previu a crise imobiliária de 2008.

Na semana passada, ele postou em seu X pela primeira vez desde 2023, afirmando que, mesmo que haja uma bolha, às vezes "a única jogada vencedora é não jogar".

Já nesta segunda-feira, de acordo o formulário 13-F do seu fundo Scion Asset Management, Burry comprou opções de venda (put options) de:

• 5 milhões de ações da Palantir, no valor de US$ 912 milhões;

• 1 milhão de ações da Nvidia, no valor de US$ 187 milhões.

Juntas, as duas posições representam 80% das participações acionárias americanas divulgadas pela Scion. (Aprofunde)

Será que dessa vez ele vai acertar? Curiosamente, ambas as ações fecharam em queda ontem: Nvidia -3,96% e Palantir -7,94%.

HEADLINES

World Big News:

• Os desafios do socialista Zohran Mamdani, primeiro muçulmano eleito prefeito de Nova York (BBC)

• A mulher mais rica da Austrália é “Trumpette” e está ganhando muito dinheiro na disputa das terras raras (Bloomberg)

• CEOs de Wall Street alertam sobre possível correção no mercado de ações (O Globo)

• Chevron, gigante do petróleo, tenta equilibrar negócios e política no confronto entre Trump e Maduro (InvestNews)

• França propõe taxar criptomoedas como "riqueza improdutiva" (GLI)

Governo, Tesouro, BC e Brasília:

• Haddad diz que Brasil pode entrar em 2026 “tranquilo”, com melhor resultado fiscal em quatro anos (Agência Brasil)

• Em jantar com empresário, Boulos critica de Faria Lima a plataformas digitais (O Globo)

• Câmara aprova projeto que tira do teto de gastos despesas de até R$ 5 bilhões com defesa nacional (g1)

• Gasto com publicidade do governo dispara para R$ 876 milhões em ano pré-eleitoral (Gazeta do Povo)

• Banco Central decide desligar plataforma blockchain do Drex (O Globo)

Central de Resultados e Índices:

• Itaú lucra R$ 11,9 bilhões no 3º tri, alta de 11% e em linha com o esperado (InfoMoney)

• Lucro líquido ajustado da Embraer cai 76,4% no 3° tri, a R$ 289,4 milhões (CNN)

• Klabin tem lucro de R$ 348,5 milhões no 3° tri, queda de 51% (Valor)

• CSN reverte prejuízo e lucra R$ 76 milhões com alta operacional e câmbio favorável (InfoMoney)

• Saudi Aramco teve um lucro líquido ajustado de US$ 27,98 bilhões no 3° tri, superando as expectativas (CNBC)

• Base de assinantes do Spotify cresceu em 5 milhões e registra lucro operacional de US$ 680 milhões no trimestre (MBW)

• As ações da Uber caem apesar dos fortes resultados do terceiro trimestre, com Wall Street esperando mais (Yahoo Finance)

Faria Lima, Leblon, Wall Street:

• Itaú ultrapassa Petrobras e se torna a empresa mais valiosa da B3 (IstoÉ Dinheiro)

• Onda de “IPO reverso” se mantém até mercado melhorar (Broadcast)

• Documento contradiz Ambipar sobre culpa de ex-CFO no processo de recuperação judicial (eInvestidor)

• iFood paga quase R$ 1 bi em tributos após derrota judicial sobre benefício tributário indevido (Valor)

• Mercado de ações está passando por uma espécie de “teste de velocidade” (Sherwood)

Economia Real e Commodities:

• Produção industrial cai 0,4% em setembro (Forbes)

• Acordo EUA-China pressiona preços e fortalece demanda chinesa por soja do Brasil (Globo Rural)

• Com queda de 17%, emissões de CO₂ do Brasil têm segunda maior redução anual da história (O Globo)

Tech, Silicon Valley, Startups, Criptos, VC:

• Valuations de unicórnios disparam com boom da AI, diz Crunchbase (Startups.com)

• O fundo soberano da Noruega afirmou ter votado contra o plano de remuneração de US$ 1 trilhão de Elon Musk (Business Insider)

• WhatsApp lança aplicativo para Apple Watch (TechCrunch)

• Anthropic espera gerar até US$ 70 bilhões em receita e US$ 17 bilhões em fluxo de caixa em 2028 (TechCrunch)

Deals, M&A e Private Equity:

• Cosan levanta R$ 9 bi e institucionais demandam 10x book (Brazil Journal)

• XP acerta aquisição de fatia remanescente da gestora de crédito Augme (Valor)

• Starbucks vende participação de 60% em seus negócios na China em um negócio de US$ 4 bilhões (AP News)

• Governo dos EUA apoia startups de ímãs e terras raras com US$ 1,4 bilhão para competir com a China (Breitbart)

GRÁFICO DO DIA

A nossa “AI” no Brasil é energia 🇧🇷 
Está comprado?

MEMES SESSION

Como “é” o dia de um CFO de uma empresa investida por Private Equity.

AGENDA

Gostou da leitura? Envie pelo WhatsApp para seus amigos do mercado financeiro clicando aqui. Eles também vão gostar.